Согласно новому анализу, основанному на данных Всемирного банка Enterprise Surveys 2024, предприятия в Казахстане и Узбекистане сталкиваются с гораздо более жесткими финансовыми ограничениями, чем их коллеги в среднем по миру. Проблема нехватки финансирования, которая и ранее была серьезным препятствием для роста малого и среднего бизнеса, в Центральной Азии приобретает системный характер. Страны региона находятся в процессе сложной тройной трансформации – они стремятся уйти от сырьевой зависимости, модернизировать производство и интегрироваться в глобальные рынки, одновременно реформируя банковские системы, унаследованные с советских времен. В этих условиях доступ к стабильным и доступным кредитам становится не просто удобством, а критически важным элементом для структурных преобразований экономики и создания новых рабочих мест.
Масштабы проблемы поражают. Если в среднем по миру полностью лишены доступа к кредитам около 14% компаний, то в Казахстане этот показатель взлетает до 37%, а в Узбекистане – до 34%. Таким образом, казахстанские и узбекистанские фирмы сталкиваются с «кредитным голодом» более чем в два раза чаще, чем среднестатистическая компания на планете. Если учесть и те предприятия, что получают финансирование лишь частично, то в Казахстане с трудностями сталкиваются почти две трети компаний, а в Узбекистане – около половины. Для сравнения, глобальный показатель составляет всего 30%. Эти цифры ясно указывают, что финансовые барьеры являются системным препятствием для развития бизнеса в регионе, особенно остро этот вопрос стоит в Казахстане.
В то время как глобальный дискурс сместился от простого «доступа к кредиту» к более широкому понятию финансовой доступности, включающему весь спектр услуг, Центральная Азия демонстрирует неоднородную картину. Казахстан достиг почти всеобщего охвата компаний банковскими счетами – 96% фирм имеют счет. Однако, несмотря на это, реальное использование кредитных линий остается на удивление низким – всего 24% компаний имеют банковский заем. В Узбекистане ситуация иная: здесь около трети предприятий до сих пор работают без официальных счетов в банке, а кредитами пользуются лишь 12% фирм, что значительно ниже среднемирового показателя в 35%.
Ключевой причиной, отпугивающей бизнес от банков, являются непомерно жесткие условия кредитования. В Казахстане почти 89% займов требуют залогового обеспечения, что является почти универсальным правилом и создает высокий барьер для компаний без значительных активов. В Узбекистане этот показатель чуть ниже – 73%, но все равно превышает средний мировой уровень (68%). Неудивительно, что более трети компаний в обеих странах даже не пытаются подать заявку на кредит, заранее считая процентные ставки, требования к залогу и процедуры «невыгодными». При этом дело не в бюрократической волоките – решения по кредитам в Казахстане принимаются в среднем за 10 дней, что значительно быстрее, чем в мире. Настоящим барьером служат именно условия, а не скорость.
Когда же компании все-таки решаются обратиться в банк, их часто ждет отказ. Уровень отклонения заявок в регионе чрезвычайно высок. В Казахстане банки отказывают почти в половине случаев (49,8%), а в Узбекистане – в 27% случаев, тогда как в среднем по миру этот показатель составляет всего 8%. Эти данные подтверждают наличие огромного неудовлетворенного спроса на финансирование. Примечательно, что в Казахстане лишь четверть фирм заявляют, что «не нуждаются в кредите», в отличие от 52% в мире, что говорит о сильной, но нереализованной потребности в деньгах для развития.
Исследование также выявило значительные различия в доступе к финансам в зависимости от формы собственности и размера компаний. В Узбекистане наблюдается своего рода «финансовый дуализм»: иностранные компании гораздо активнее пользуются кредитами (36% против 12% у местных фирм), в то время как казахстанский бизнес с иностранным участием, наоборот, реже прибегает к местным банковским займам, возможно, полагаясь на финансирование от материнских структур. Размер компании также имеет значение. В Казахстане, как и в мире, малые фирмы страдают от нехватки кредитов сильнее всего. А в Узбекистане сложилась парадоксальная ситуация, когда наиболее ограничены в доступе к финансам оказались крупные предприятия, что может указывать на проблемы с устаревшими долгами или более строгий контроль со стороны банков.
Интересные данные получены и при анализе гендерного аспекта. Вопреки распространенным ожиданиям, фирмы, возглавляемые женщинами, в обеих странах реже сталкиваются с полным отсутствием доступа к кредитам, чем компании под руководством мужчин. В Узбекистане разрыв особенно заметен: 24% фирм с женщиной-руководителем полностью отрезаны от кредитов против 35,5% у мужчин. Это может быть связано с тем, что женщины чаще управляют бизнесом в менее капиталоемких отраслях. Тем не менее, общие различия в доступе к кредитам по гендерному признаку гораздо менее выражены, чем по размеру или форме собственности компании.
Для политиков в Центральной Азии выводы очевидны: без решения проблемы доступа к финансированию невозможно диверсифицировать экономику и поддержать рост частного сектора. Необходимо реформировать залоговое законодательство, развивать системы кредитной информации и внедрять целевые программы поддержки малого и среднего бизнеса. Преодоление «кредитного голода» – это ключ к тому, чтобы превратить экономические амбиции Казахстана и Узбекистана в реальный и устойчивый рост.
